MYR 1 →
USD: 0.2358 
SGD: 0.3036 
EUR: 0.2083 
THB: 7.6927 
KRW: 323.1171 
CNY: 1.6972 
JPY: 33.6755 
Dalam lima tahun kebelakangan ini (FY2020 hingga FY2024), Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) telah memberikan dividen antara 5.2% hingga 6.3%, dengan purata 10 tahun sebanyak 5.9%. Walaupun itu dianggap stabil sebagai pulangan tanpa risiko, beberapa saham di Bursa Malaysia telah mencatat prestasi yang lebih baik—secara konsisten.
Untuk mengenal pasti saham-saham ini, saya menggunakan tiga kriteria ketat:
- Mengatasi pulangan dividen KWSP setiap tahun selama lima tahun berturut-turut.
- Mengekalkan kedudukan kewangan bersih tunai atau berhutang rendah.—dividen mesti datang daripada keuntungan sebenar.
- Beroperasi merentasi pelbagai sektor bagi mengelakkan pendedahan berlebihan kepada mana-mana satu industri.
Hanya lima syarikat yang melepasi saringan ini. Berikut ialah jadual penuh prestasi dividen mereka:
| Kedudukan | Kod Saham | Sektor | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | Purata 5 Tahun |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ① | INNO | Perladangan | 13.86% | 27.88% | 14.13% | 11.24% | 10.00% | 15.4% |
| ② | BAUTO | Pengedaran Automotif | 7.45% | 7.45% | 12.30% | 12.75% | 14.39% | 10.9% |
| ③ | UCHITEC | EMS / Teknologi (Perkhidmatan Pembuatan Elektronik / Teknologi) | 11.53% | 9.09% | 11.72% | 8.81% | 7.68% | 9.8% |
| ④ | BAT | Barangan Keperluan Pengguna | 7.74% | 8.44% | 8.99% | 7.36% | 8.15% | 8.1% |
| ⑤ | SCICOM | BPO & Teknologi Pendidikan | 7.89% | 7.24% | 8.29% | 7.66% | 7.55% | 7.7% |
Gambaran Pantas & Kekuatan
- Innoprise Plantations (INNO): Pengeluar CPO dari Sabah tanpa hutang. Pendapatan tidak menentu, tetapi dasar agihan 50% memastikan pulangan yang kukuh.
- Bermaz Auto (BAUTO): Pengedar Mazda + Kia dengan tunai bersih sebanyak RM 300 juta. Kadar agihan tinggi yang disokong secara konsisten oleh aliran tunai kukuh.
- Uchi Technologies (UCHITEC): EMS bermargin tinggi dengan pendapatan berpaksikan eksport dan rekod agihan dividen yang hampir sempurna.
- British American Tobacco (BAT): Gergasi barangan keperluan pengguna dengan kadar agihan >90% selama berdekad. Aliran tunai yang stabil dan pengembangan produk vape menyokong dividen yang konsisten. Namun, harga saham telah menurun secara berterusan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, mencerminkan cabaran struktur dan peraturan.
- Scicom MSC (SCICOM): Pengendali BPO/teknologi pendidikan yang cekap. Margin aliran tunai bebas yang kukuh dan kontrak jangka panjang memastikan agihan dividen yang stabil.
Gunakan Ini untuk Strategi Pendapatan Anda
Kelima-lima kaunter ini mengatasi dividen KWSP sebanyak 5–6% setiap tahun dari TK2020 hingga TK2024. Jadual ini memberikan gambaran asas untuk mana-mana portfolio pelaburan yang fokus kepada dividen di Malaysia.
Lengkapkan angka P/E, ROE, dan nisbah hutang anda dalam Excel dan saya boleh bantu masukkannya ke dalam ringkasan ini sebagai helaian rujukan lengkap.
Perkara Utama: Apa yang Menjadikan 5 Saham Ini Menonjol
| Saham | Fakta Utama Pantas | Bagaimana Ia Menyokong Fakta Tersebut |
|---|---|---|
| BAUTO | Hasil FY-24 sekitar 15%, tunai bersih RM 300 juta | Menunjukkan bagaimana agihan tinggi dan lebihan tunai boleh wujud bersama dalam syarikat pengguna berkitaran. |
| INNO | Bebas hutang, hasil FY-24 sebanyak 10%, tetapi keuntungan bergantung kepada harga CPO. | Menunjukkan potensi pulangan yang tinggi serta risiko kitaran komoditi. |
| UCHITEC | 100% agihan, ROE melebihi 50%, pendapatan dalam USD | Membuktikan bahawa syarikat teknologi eksport boleh menjadi mesin tunai yang kukuh—namun sensitif terhadap turun naik mata wang. |
| SCICOM | Pulangan 8%, model BPO ringan aset, kontrak kerajaan jangka panjang | Menambah kestabilan sektor perkhidmatan; jumlah dagangan harian yang rendah menonjolkan risiko mudah tunai. |
| BAT | Pulangan 11%, kadar agihan melebihi 90% selama berdekad, penguasaan pasaran yang kukuh | Memberikan sokongan daripada sektor keperluan pengguna yang kaya tunai, namun berdepan isu peraturan dan ESG. |
Kenapa 5 Saham Ini Penting
- Konsistensi dari Masa ke Masa: Kelima-lima saham ini mengatasi kadar dividen KWSP (≈ 5–6%) setiap tahun dalam lima tahun kebelakangan ini, termasuk semasa penutupan Covid dan kenaikan kadar faedah.
- Bakul Hasil Tinggi: Portfolio dengan berat sama bagi setiap saham ini akan menghasilkan sekitar 10.5% tunai setahun—kira-kira dua kali ganda purata jangka panjang KWSP—dan masih diniagakan pada nisbah P/E satu angka hingga belasan rendah.
- Jaringan Keselamatan Kewangan:
- BAUTO, INNO, UCHITEC, SCICOM semuanya berada dalam kedudukan tunai bersih.
- BAT mempunyai sedikit hutang, tetapi aliran tunai daripada rokoknya dengan mudah menampung kadar agihan melebihi 90%.
- Kepelbagaian Sektor: Perladangan, pengedaran automotif, perkakasan teknologi eksport, perkhidmatan BPO, dan barangan pengguna seperti tembakau jarang bergerak seiring, jadi kelemahan satu sektor tidak akan menjejaskan keseluruhan aliran pendapatan.
Risiko yang Perlu Dipertimbangkan
| Tema Risiko | Pihak Paling Terjejas | Apa yang Perlu Diperhatikan |
| Pendapatan Bersifat Kitaran | INNO (harga CPO), BAUTO (permintaan kereta) | Trend harga minyak sawit global; kelulusan pinjaman kereta, perubahan duti. |
| Pelaburan Semula Terhad | BAUTO & UCHITEC (agihan 80–100%), BAT (90%+) | Jika margin mengecil, dividen mungkin perlu dikurangkan—atau simpanan tunai akan menyusut. |
| Kecairan / Saham Terbuka | INNO, SCICOM | Julat bida-tanya yang lebih lebar dalam pasaran berisiko rendah; rancang kemasukan/keluar anda dengan sewajarnya. |
| Dasar Luar / Tukaran Mata Wang Asing | BAT (cukai eksais & peraturan vape), UCHITEC (USD/MYR), INNO (duti eksport) | Pantau ucapan bajet kerajaan, peraturan vape ala FDA, dan turun naik nilai ringgit. |
“Secara keseluruhan, lima kaunter ini membuktikan bahawa pulangan tinggi tidak semestinya berisiko tinggi—selagi lembaran imbangan syarikat kukuh dan portfolio dilaburkan merentasi industri yang tidak saling berkait. Pantau harga komoditi, peraturan dan disiplin agihan, dan bakul saham ini boleh terus mengatasi pulangan KWSP tanpa menyebabkan anda hilang tidur.”
Apa Pendapat Anda?
Ada pendapat, cadangan, atau pandangan berbeza? Saya alu-alukan perbincangan—jangan segan untuk kongsikan pandangan anda atau betulkan jika saya terlepas pandang apa-apa.
Ini hanya untuk tujuan perkongsian dan perbincangan sahaja. Ia bukan nasihat kewangan atau pelaburan.
Untuk lebih banyak blog & maklumat: Lawati: Bicara Perniagaan Stooper
MS 
EN 
ZH