ASM Automation Group Berhad, pakar dalam jentera automasi untuk sektor F&B, kini secara rasmi menuju ke Pasaran ACE Bursa Malaysia. Blog ini menghuraikan perkara penting tentang IPO dan sorotan pelaburan yang paling relevan untuk pelabur Malaysia yang mencari pendedahan kepada PKS yang pesat berkembang dengan asas yang kukuh.

Gambaran Ringkas IPO

• Harga IPO: RM 0.17 sesaham

• Saiz Tawaran: 128.3 juta saham baharu dan 53.5 juta saham untuk dijual

• Modal Saham Diperbesar: 534.8 juta saham selepas penyenaraian

• Anggaran Modal Pasaran: RM 90.9 million

• Tarikh Penyenaraian: 2 Julai 2025

• Peruntukan Undian Awam: Hanya 13.4 juta saham setiap satu untuk pelabur runcit Bumiputera dan bukan Bumiputera

ASM Automation: Gambaran Keseluruhan Perniagaan

ASM, melalui anak syarikatnya Arrow Systems, menawarkan mesin automasi tersuai untuk pembuatan makanan dan minuman. Ia menyediakan penyelesaian menyeluruh, merangkumi pemprosesan barisan hadapan (FOL) dan pembungkusan barisan akhir (EOL), termasuk pemasangan, ujian dan perkhidmatan selepas jualan. Syarikat ini telah berkembang daripada kerja membaiki peralatan kepada mereka bentuk sistem kompleks dan tersuai untuk makanan ringan, bijirin, ayam, serta pembungkusan mata wang yang selamat.

ASM Automation: Prestasi Kewangan

• Hasil (TK2024): RM 39.1 juta (+9% tahun ke tahun)

• Keuntungan Selepas Cukai (TK2024): RM 7.11 juta (margin PAT 18.2%)

• Kadar Pertumbuhan Tahunan Terkumpul PAT 3 Tahun: 30% (TK22–24)

• Gearing Bersih Selepas IPO: < 0.1x

• Tunai: RM 12.5 juta setakat Disember 2024

Peruntukan Hasil IPO (RM 21.82 juta)

• 52%: Tanah dan pembinaan kilang baharu

• 10%: Jentera dan barisan demo

• 9%: Penyelidikan & Pembangunan (R&D) dan reka bentuk & pembangunan

• 9%: Modal kerja

• 19%: Perbelanjaan penyenaraian

ASM Automation : Kekuatan Pelaburan

• Penyelesaian automasi tersuai yang bersepadu sepenuhnya

• Rekod pencapaian kukuh dan budaya reka bentuk & pembangunan (R&D)

• Pelanggan multinasional berstatus blue-chip

• Perkhidmatan selepas jualan yang kukuh dan berterusan

• Diterajui pengasas dengan 37 tahun pengalaman dalam industri

• Pemangkin industri: Perbelanjaan automasi F&B tempatan dijangka berkembang pada CAGR 22.8% hingga 2027

ASM Automation : Risiko Utama

• Kebergantungan tinggi kepada pelanggan dan pembekal tertentu

• Pegangan pasaran kecil (~1% daripada pasaran tempatan bernilai RM 1.7 bilion)

• Kapasiti semasa terhad; tanah untuk kilang baharu belum diperoleh

• Terjejas oleh turun naik forex, kekurangan bakat, dan gangguan teknologi

• Disenaraikan di Pasaran ACE (kecairan lebih rendah dan kurang perhatian institusi)

Rumusan untuk Pelabur

ASM menawarkan peluang pelaburan unik dalam pasaran automasi F&B yang sedang berkembang pesat di Asia Tenggara. Hasil IPO akan digunakan secara langsung untuk meningkatkan kapasiti dan inovasi. Pelabur yang mencari kisah pertumbuhan PKS dengan pelanggan blue-chip yang setia, penglibatan pengasas yang kukuh, dan pemangkin industri harus mempertimbangkan tawaran ini.

Namun, pelabur juga perlu menimbangkan risiko pelaksanaan operasi, kebergantungan kepada pelanggan tertentu, dan kemungkinan kekangan kecairan. Seperti biasa, adalah disarankan untuk membaca prospektus penuh sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.

Jika anda berminat dengan gelombang automasi pembuatan di Malaysia, ASM mungkin merupakan peluang ‘picks-and-shovels’ yang anda nantikan. Tandakan kalendar anda untuk 19 Jun 2025 (tarikh tutup permohonan) dan 2 Julai 2025 (hari penyenaraian).